Могила поэта находится на старом кладбище (пятигорский некрополь). В метрической книге пятигорской церкви "Скорбящей богородицы" за 1841 год была сделана такая запись: "Тенгинского пехотного полка поручик Михаил Юрьевич Лермонтов 27 лет убит на дуэли 15 июля, а 17 погребен, погребение пето не было". 27 марта 1842 года тело М. Ю. Лермонтова было перевезено в Тарханское имение Е. А. Арсеньевой, бабушки поэта, и похоронено в семейном склепе.
В 1903 году было принято решение об установке на месте первоначального погребения Лермонтова памятника, но необходимого количества денежных средств в местной казне не нашлось, активировался сбор пожертвований, которых было собрано крайне мало. Некий господин Шульц согласился выделить средств, но при условии, если в путеводителе по Кавказским Минеральным Водам будет явно выражено, что памятник воздвигнут при его непосредственной поддержке. Ему лестно было видеть свою фамилию рядом с именем великого М. Ю. Лермонтова.

Памятник был разработан местным архитектором И. И. Байковым. Архитектурно он представлял собой небольшой 4-гранный бетонный обелиск с венком, крестом и с высеченной датой и надписью: "Место первоначального погребения М. Ю. Лермонтова".
В 1941 году обелиск отреставрировали, построили металлическую ограду. К 150-летию рождения поэта на ограде установили чугунную мемориальную доску.